瑞穗：美光已经成为全球最重要的三大股票之一！

2026-06-27 · 仁信优配

在美国 人工智能 （AI）存储龙头 美光科技 于美股周三盘后公布“王炸财报”后，华尔街的热情再度被引爆，而美光的“咖位”也连番升级。 瑞穗证券股票交易董事总经理Daniel O'Regan称其“可能是全球最重要的三支股票之一”。在他的最新报告中，就市场影响力而言， 美光科技 的排名仅次于 半导体 巨头 英伟达 和谷歌母公司Alphabet。 最新财报显示，受

在美国 人工智能 （AI）存储龙头 美光科技 于美股周三盘后公布“王炸财报”后，华尔街的热情再度被引爆，而美光的“咖位”也连番升级。

瑞穗证券股票交易董事总经理Daniel O'Regan称其“可能是全球最重要的三支股票之一”。在他的最新报告中，就市场影响力而言， 美光科技 的排名仅次于 半导体 巨头 英伟达 和谷歌母公司Alphabet。

最新财报显示，受益于 人工智能 热潮带来的旺盛需求，美光第三财季营收增长高达346%，调整后每股收益同比增超12倍，毛利率更是高达惊人的84.9%，超过了 AI芯片 “霸主” 英伟达 ，冠绝美股。

业绩指引亦是“震惊四座”。 美光科技 第四财季营收预计约为500亿美元，同样远高于分析师预期的425亿美元，而去年同期为113亿美元。美光周三还表示，该公司已与 数据中心 运营商、 汽车 制造商等客户签署了16项长期协议，锁定未来三至五年的销售。

美光这份财报的地位也体现在了周四科技板块的整体走势中。这家 存储芯片 制造商的股价周四飙升近16%，在其带动下， 闪迪 （涨22%）、 西部数据 以及 应用材料 （涨13.4%）等 半导体 相关个股也纷纷走高。

O'Regan在给客户的报告中写道： “昨晚的收益意义重大，怎么强调都不为过。”

他认为，美光科技的亮眼财报暗示， 人工智能 领域的支出在可预见的未来将继续快速增长。由于前所未有的AI需求，该公司正面临严重的供应短缺问题。CEO桑杰·梅赫罗特拉在财报电话会议上表示，他和他的团队“目前无法预测内存供应何时才能跟上不断增长的需求”。

德意志银行 分析师Melissa Weathers表示：“从战略角度来看，美光科技迈出了重要一步，让投资者相信其商业模式在人工智能时代已经发生了根本性的变化。”

Weathers表示，美光公司的报告总体上“强化了我们的观点，即存储器行业的基本动态已经发生了结构性变化”。她在周四的一份报告中指出， 存储器曾经是一种大宗商品，如今已转变为一种战略资产。

摩根大通 分析师Harlan Sur也持类似观点，他写道， SCA 的增加“在我们看来是一个重大变革，从根本上改变了美光的商业模式，使其从周期性商品生产商转变为多年合同供应商”。

美光管理层在电话会上披露了最新签署的16项战略客户协议（SCA）细节。这16项协议涵盖了 数据中心 、消费端和 汽车 市场的客户，其中包括4家超大型客户和3家中型客户。

Sur在周四的一份报告中表示，扩大其SCA（供应链协议）可确保美光的收益和利润率拥有更持久的底线。

Raymond James分析师Melissa Fairbanks表示， “已经找不到更合适的词语来形容美光科技的卓越表现”。

Fairbanks还补充说，美光科技在下一代 高带宽内存 HBM4的研发和应用方面取得了令人鼓舞的成果，HBM4正是包括 英伟达 在内的芯片制造商们急需的产品。